China Steel-Website Zhaogang steht laut Quellen kurz vor der ersten SPAC-Fusion in Hongkong

(Bloomberg) – Die chinesische Stahlhandelswebsite ZG Group hat einem Deal zum Börsengang in Hongkong durch eine Fusion mit einem Blankoscheckunternehmen zugestimmt, das von der ausländischen Vermögensverwaltungssparte der China Merchants Bank Co. unterstützt wird.

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Das in Shanghai ansässige Unternehmen, das früher als Zhaogang.com bekannt war, wird sich mit der in Hongkong notierten Aquila Acquisition Corp. zusammenschließen, wie aus einer am Donnerstag eingereichten Börsenanmeldung hervorgeht, die einen Bericht von Bloomberg News bestätigt. Der Deal bewertet die ZG Group mit etwa 10 Milliarden HK$ (1,3 Milliarden US-Dollar).

Der Vereinbarung zufolge beinhaltet die Vereinbarung eine private Investition in Public Equity (PIPE) mit zehn Investoren, darunter eine Tochtergesellschaft des Rohstoffhandelsriesen Trafigura Group, heißt es in der Einreichung. Der Erlös aus der PIPE wird 605 Millionen HK$ betragen.

Die Aktien von Aquila Acquisition notierten am Donnerstag unverändert bei 8,93 HK$, während Aktien im Wert von rund 18 Mio. HK$ den Besitzer wechselten.

Bei einer erfolgreichen Fusion würde es zum ersten sogenannten De-SPAC eines in Hongkong notierten Blankoscheck-Unternehmens kommen, da die Börse der Stadt im Jahr 2021 SPAC-Regeln ankündigte, um der 245-Milliarden-Dollar-Modeerscheinung nachzujagen, die weniger aufflammte und verpuffte als zwei Jahre.

Weiterlesen: Die SPAC-Modeerscheinung endet in einer Flut von Insolvenzen und Notverkäufen

Aquila, der erste SPAC des asiatischen Finanzzentrums, sammelte im Rahmen eines Börsengangs im März 2022 rund 1 Milliarde HK$ (128 Millionen US-Dollar). „Wirtschaft“-Sektoren, heißt es im Prospekt. Die SPAC-Aktien starteten bei 10 HK$ pro Aktie und schlossen am Mittwoch bei 8,93 HK$ pro Aktie.

Die Aquila-Aktionäre werden über die Fusion auf einer außerordentlichen Hauptversammlung abstimmen, die voraussichtlich Anfang Dezember stattfinden wird, wie aus der Akte hervorgeht. Nach der De-SPAC-Fusion wird das Unternehmen eine Zwei-Klassen-Struktur einführen, die den Aktionären der Klasse A eine Stimme und den Aktionären der Klasse B 10 Stimmen einräumt.

Wenn sich alle Anteilseigner der Klasse A von Aquila dafür entscheiden würden, ihre Anteile zu behalten, hätten Wang Dong und Wang Changhui, Gründer bzw. Mitbegründer der ZG Group, zusammen etwa 65,7 % der Stimmrechte. In diesem Szenario hätten die Aquila-Aktionäre rund 3,6 % der Stimmrechte, wie aus der Akte hervorgeht.

Zhaogang wurde 2012 gegründet und beschäftigt laut seiner Website mehr als 1.200 Mitarbeiter. Das Unternehmen beantragte 2018 einen Börsengang in Hongkong und hatte beabsichtigt, eine Aktienstruktur mit zwei Aktienklassen zu verwenden, bevor es den Plan aufgab.

China Merchants Bank International, HSBC Holdings Plc und UBS Group AG sind gemeinsame Sponsoren der geplanten neuen Notierung. Moelis & Co. und UBS sind Finanzberater der ZG Group.

– Mit Unterstützung von Manuel Baigorri.

(Aktualisierungen zu Aktienbewegungen der Aquila-Akquisition im vierten Absatz.)

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